寻找市场缝隙，抛弃规模情结！多家大中型银行不再追求信贷“同比多增”

界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 江怡曼

在近期召开的中期业绩会上，多家大中型银行已不再设置信贷增长目标或者强调信贷同比多增，取而代之的是“合理增长”、“不刻意追求规模的增长”、“抛弃规模情结”等表述。究其原因，有效信贷需求不足的背景下，信贷增长面临挑战，一味强求贷款多增可能会造成资金空转。

考虑到信贷占比大、收益相对较高，如何保持贷款平稳增长仍是各家银行面临的问题。据界面新闻记者梳理，上市银行的应对包括优化资产结构、优化信贷结构及寻找新的增长点，一国有大行提出“寻找市场缝隙”的策略。

抛弃规模情结

商业银行一般会在岁末年初制定信贷投放计划。有时会在业绩会上披露当年新增信贷计划投放量或者贷款增速目标，总体是“同比多增”的要求。但今年以来，出现前述表述的大中型银行已非常之少。

今年4月的业绩会上，仅有招商银行、兴业银行两家银行对外披露信贷增长目标。当时招行披露的信贷增长目标为8%-9%。在近期举行的中期业绩会上，在回答投资者关于“招行是否会维持这一增长目标”的问题时，招行管理层并没有给予明确回应。

招行行长王良回复称，贷款业务既受到当前有效信贷需求不足、贷款定价下行以及 LPR 调整因素的影响，也受到有效需求不足导致同业竞争加剧的影响。在这种情况下，招行要保持定力，理性发展，防控风险，遵循“质量第一、效益优先、规模适度、结构合理”的原则。

财报数据显示，6月末招行贷款和垫款总额67478.04亿元，比去年末增加2400亿元，相比2023年同期少增600多亿元。

再如，兴业银行管理层4月在业绩会上表示，兴业银行今年安排了5000亿元的贷款指标，该投放目标对应的信贷增速目标为9.2%。财报数据显示，上半年该行贷款较上年末增加2081亿元，增长3.8%。

“从三季度开始，市场的贷款需求逐步萎缩，这个现象比较明显。因此下半年信贷投放的关注点不再是规模上多不多，而是质量上好不好。贷款投放的重心，主要是在优化结构和加强定价管理，不会去刻意追求规模的增长。”该行管理层表示。

中信银行行长刘成也表示：“近几年来，我们特别强调不能以风险下沉换取短期收益，不能以损害风险抵御能力来换取利润增长。客观来说，目前我们的资本情况、息差情况、营收情况，是有条件允许我们把发展速度放快一点，规模再做大一点，但我们没有这么做。我们要追求高质量的增长，不能简单地以量补价、以价补量，以量补价是懒路，以价补量是险路，只有量价平衡才是出路。”

 国有大行则模糊表述为“合理增长”，不再强调“同比多增”。工行副行长徐守川表示，下半年要推动贷款总量稳健合理增长，并结合市场需求形势，合理把握贷款计划目标，保持工行的市场竞争优势，提升服务实体经济的能力、可持续发展能力和行业的引领能力。

中行副行长林景臻表示，下阶段中行将继续围绕高质量服务实体经济谋篇布局，保持信贷总量与客户需求科学匹配，促进信贷合理增长，更加注重结构优化、质效提升和均衡投放。

对于下半年信贷投放计划，建行、农行的表述也是“合理增长”。财报数据显示，四大行上半年新增信贷相比去年同期也出现明显回落，如有“宇宙行”之称的工行今年上半年境内分行人民币贷款增加 1.74 万亿元，相比去年同期少增2500亿元。

交行方面，该行副行长殷久勇在该行业绩会上表示，全年信贷投放维持年初的计划不变，人民币各项贷款增量目标与2023年贷款的实际增长量基本一致，贷款的增幅目标受余额基数的影响，略低于去年的水平。此外，要稳妥地把握好节奏和进度，保持贷款投放的平稳、均衡、可持续，助力社会稳定预期，保持信贷投放节奏总体平稳。

财报数据显示，2023年交行新增信贷6621亿元，而今年上半年新增3106亿元，不到去年全年的一半。考虑到银行业“四三二一”的信贷投放节奏（一至四季度信贷投放规模分别占全年的40%、30%、20%、10%），交行今年信贷增长规模和去年持平难度不小。

界面新闻记者了解到，银行业不再强调信贷同比多增的原因在于当前有效信贷需求不足。当前传统上高度依赖于信贷资金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头”逐渐调整，个人按揭、消费信贷需求不足，而科技创新等新动能领域贷款需求短期内难以完全接续。一位业内权威专家表示，一味强求“同比多增”，并不符合经济发展规律，反而可能造成“虚增”、“空转”。

此外，盘活存量的工作更重要。去年10月召开的中央金融工作会议提出，积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。工行披露，上半年工行从低效率存量信贷中移位再贷金额超过2万亿元，该规模已超过同期新增量（1.7万亿）。

交行行长张宝江表示，今年以来，央行进一步强调，总量适度，节奏平稳，着力盘活存量，提升资金运营效率，信贷增速和扩表强度延续回落，经济轻型化和产业升级的信贷需求仍较弱。这要求商业银行抛弃规模情结，优化信贷和融资结构，提升资金运行效率。

“寻找市场缝隙”

Wind数据显示，上半年42家A股上市银行新增信贷9.22万亿，相比2023年同期少增2万亿，六家国有大行均同比少增。从结构上看，银行信贷呈现对公增长放缓、零售疲弱的特点。

央行数据显示，上半年居民部门新增信贷1.46万亿，相比2023年同期少增1.34万亿，相比2021年同期少增4万亿；企业部门新增信贷11万亿，同比少增1.8万亿，相比2021年同期多增2.6万亿——企业部门新增信贷占比大幅提升。

“现在大家其实可以看到，不同银行的同质化竞争非常厉害，其实市场的有效需求没有那么蓬勃，在这个过程中各家银行获取资产的压力是非常大的。”平安银行行长冀光恒表示，“股份行受国有行、城商行两头挤压，面临更多的挑战。”

如何应对有效信贷需求不足？

据界面新闻记者梳理，主要有三：一是优化资产结构。招行行长王良表示，在有效信贷需求不足的情况下，我们要积极加强债券投资，包括金融债、利率债、信用债等，弥补信贷投放不足带来的缺口。同时，我们还会加强一些非银行类金融机构的资产配置，既保持短期资金的收益，也保持安全性和流动性。

二是优化信贷结构。期限上，提高中长期信贷占比；结构上，对公重点投向“五篇大文章”领域，零售主要积极服务消费品以旧换新、持续挖掘重点客群及合作场景。

工行副行长徐守川表示，要积极把握经济升级中的投资机遇，适度加大项目类等中长期贷款的投资力度，努力将贷款收益水平稳定在合理区间。

中行副行长林景臻表示，对私方面，将继续加大房贷投放力度，支持刚性和改善性住房需求，积极服务消费品以旧换新，持续挖掘重点客群及合作场景，推动非房消费贷款扩面增量。对公方面，将进一步优化信贷结构，加大对科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域的信贷支持力度。

三是挖掘新的信贷增长点。交行行长张宝江表示，虽然当前市场需求仍显不足，但新模式、新业态和新消费增长点也在不断涌现，出口市场进一步多元化。我们将紧跟市场大势，拓宽获客渠道，提升客户贡献和业务回报。

“现在信贷优质资产竞争非常激烈，近几个月商业银行的信贷投放比较疲弱，在这种情况下，我们提出来一个方向，叫作寻找市场的缝隙。”邮储银行行长刘建军称。

刘建军解释道，我们通过调研发现，信贷需求不足很多是因为金融供给侧做得不够好，有很多跨行业、跨资本、跨区域的企业，他们迫切需要得到银行更综合、更贴合的服务，所以我们想通过加大寻找缝隙的能力，找到量价险平衡的资产，为此我们推出了“十大缝隙”，指导全行寻找量价险均衡发展的客户，而且已经初见成效。