海通证券保荐思泰克IPO项目质量评级C级 上市首年营收净利双降 排队周期较长

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　　（一）公司基本情况

　　全称：厦门智能科技股份有限公司

　　简称：思泰克

　　代码：301568.SZ

　　IPO申报日期：2022年5月5日

　　上市日期：2023年11月28日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：李伊楠，杜娟

　　IPO承销商：海通证券

　　IPO律师：北京海润天睿律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求结合竞争对手对发行人核心技术或类似技术的掌握情况、类似产品设备的性能指标，进一步说明发行人核心技术的先进性说明报告期内前五大供应商的基本情况；被要求根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说明书（2020 年修订）》关于信息披露豁免的相关要求，进一步说明申请信息披露豁免的必要性，信息披露豁免后不影响投资者决策判断的合理性。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，思泰克的上市周期是572天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　思泰克的承销及保荐费用为4121.27万元，承销保荐佣金率为6.87%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨187.47%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨54.07%。

　　（9）发行市盈率

　　思泰克的发行市盈率为22.03倍，行业均数27.09倍，公司低于行业均值18.68%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.73亿元，实际募资6亿元，超募比例26.86%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低5.04%，营业利润较上一年度同比降低14.45%，净利润较上一年度同比降低14.55%，归母净利润较上一年度同比降低14.55%，扣非归母净利润较上一年度同比降低13.26%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.21%。

　　（三）总得分情况

　　思泰克IPO项目总得分为78.5分，分类C级。影响思泰克评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。